¿Qué pasaría si Amazon agregara Bitcoin a su balance? Con BTC subiendo un 125% este año, algunos accionistas argumentan que es el momento perfecto para explorar el mercado de las criptomonedas.
Amazon bajo presión para agregar Bitcoin a las reservas
Amazon, una de las empresas más grandes e influyentes del mundo, se enfrenta a una presión cada vez mayor por parte de sus accionistas para diversificar sus reservas financieras añadiendo Bitcoin (BTC) a la mezcla.
Los accionistas han presionado para que Amazon considere al menos mantener un pequeño porcentaje de sus reservas en Bitcoin: sólo el 5%, según una propuesta del Centro Nacional de Investigación de Políticas Públicas.
Esta sugerencia surge de una tendencia creciente observada en otras corporaciones importantes, como MicroStrategy, Tesla y Block, todas las cuales han adoptado Bitcoin como protección contra la inflación y una forma de mejorar potencialmente el valor para los accionistas a largo plazo.
Bitcoin sigue siendo un activo volátil, a menudo sujeto a cambios dramáticos en el precio. Sin embargo, sus defensores argumentan que, al igual que las acciones de Amazon, la volatilidad de Bitcoin no debería eclipsar su potencial para superar a los activos tradicionales como los bonos.
Hasta el 9 de diciembre, Bitcoin ya había demostrado tener un desempeño sólido, habiendo aumentado un 125% solo este año, superando con creces el desempeño de los vehículos de inversión tradicionales, incluidos el oro y el S&P 500.
En comparación, MicroStrategy, que ha invertido mucho en Bitcoin, ha visto el precio de sus acciones casi un 450%, superando la ganancia del 51% de Amazon durante el mismo período.
Los accionistas argumentan que con 585 mil millones de dólares en activos totales (88 mil millones de dólares de los cuales se mantienen en efectivo e inversiones de bajo rendimiento como bonos) Amazon debería reconsiderar su estrategia de inversión.
Microsoft enfrenta su propio dilema de Bitcoin
No sólo Amazon: Microsoft también se enfrenta a una encrucijada similar cuando se trata de Bitcoin. Mientras el BTC continúa su impresionante aumento, superando recientemente los 100.000 dólares, los accionistas de Microsoft han instado a la empresa a seguir los pasos de empresas como MicroStrategy añadiendo Bitcoin a su balance.
La propuesta, titulada “Evaluación de la inversión en Bitcoin”, se someterá a votación el 10 de diciembre. Está respaldada por el mismo grupo, la NCPPR.
Sin embargo, la junta directiva de Microsoft ha desaconsejado la propuesta. El cofundador Bill Gates, quien ha expresado su escepticismo hacia los criptoactivos, advirtió que el actual mercado de criptomonedas está impulsado por lo que él llama la “teoría del gran tonto”, esencialmente, una burbuja especulativa.
El enfoque de Gates se refleja en la postura de la junta directiva, donde muchos miembros creen que Microsoft ya está tomando decisiones de inversión bien pensadas sin aventurarse en un territorio tan volátil.
De hecho, el presidente ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor, ha presionado directamente a la junta directiva de Microsoft para que considere Bitcoin, argumentando que es una transformación digital crucial y uno de los activos de mayor rendimiento que pueden tener las corporaciones.
Esta próxima votación en Microsoft podría sentar un precedente importante. Si la propuesta se aprueba, sería una señal de que las principales empresas están empezando a considerar seriamente a Bitcoin como una parte legítima y valiosa de su estrategia financiera.
El cambio de MicroStrategy a Bitcoin
MicroStrategy, alguna vez conocida principalmente como una empresa de software e inteligencia empresarial, ha experimentado una transformación radical en los últimos años.
Históricamente, la empresa se centró en brindar soluciones de análisis empresarial, ayudando a las organizaciones a tomar decisiones basadas en datos.
Pero en 2020, MicroStrategy dio un giro audaz y poco convencional: comenzó a transferir grandes porciones de su capital a Bitcoin, una medida que desde entonces ha redefinido su identidad.
El giro fue impulsado por las preocupaciones sobre la depreciación del valor del efectivo en un entorno inflacionario y de bajos intereses. El liderazgo de MicroStrategy, encabezado por el entonces director ejecutivo Michael Saylor, argumentó que Bitcoin, como activo deflacionario con un suministro limitado, ofrecía una reserva de valor mucho mejor.
La empresa comenzó a comprar Bitcoin de manera agresiva, describiéndolo como “oro digital” y una piedra angular de su estrategia de tesorería corporativa.
La ola de compras de Bitcoin por parte de MicroStrategy se aceleró rápidamente. Si bien tomó casi un año acumular sus primeros 100.000 bitcoins, el ritmo se aceleró significativamente en los años siguientes.
Al 9 de diciembre, MicroStrategy posee la asombrosa cantidad de 423,650 bitcoins, comprados a un costo promedio de $60,324 por moneda, con una inversión total de $25,6 mil millones, lo que la convierte en una de las mayores corporaciones tenedoras de Bitcoin, superando incluso el efectivo de Nvidia Corp. reservas y la mayoría de las empresas no financieras del S&P 500.
El impacto en las acciones de MicroStrategy ha sido dramático. En los últimos cinco años, el precio de las acciones de MSTR ha subido casi un 2.500%, cotizando a 377 dólares el 9 de diciembre. A principios de noviembre, alcanzó un máximo de 52 semanas de 543 dólares antes de experimentar un retroceso.
Si bien los aumentos de precios de Bitcoin han impulsado la valoración de la empresa, la volatilidad del activo significa que la suerte de MicroStrategy ahora está estrechamente ligada a los altibajos del mercado de criptomonedas.
Bitcoin podría cambiar las prácticas de tesorería corporativa
Si empresas como Amazon y Microsoft integran Bitcoin en sus reservas, podrían redefinir las prácticas de tesorería corporativa a escala global.
Tradicionalmente, las empresas diversifican sus tenencias financieras en efectivo, bonos, acciones y otros instrumentos de bajo riesgo para gestionar el riesgo y garantizar la liquidez durante los cambios económicos.
Incluir Bitcoin, un activo digital con un suministro finito, puede parecer poco convencional, pero se alinea con la creciente tendencia de buscar alternativas resistentes a la inflación y de alto rendimiento.
La aprobación del primer ETF spot de Bitcoin en enero fue un hito clave para la adopción institucional. Legitimizó a Bitcoin como un vehículo de inversión regulado y provocó una ola de interés tanto de empresas como de inversores individuales.
A partir del 9 de diciembre, los ETF de Bitcoin al contado combinados ahora sostener más de 115 mil millones de dólares en activos bajo administración (AUM), lo que los convierte en algunos de los ETF de más rápido crecimiento en la historia financiera.
Lo que es aún más notable es la demanda constante: desde el 29 de noviembre, los ETF de Bitcoin al contado han registrado sólo entradas netas positivas, generando más de 3.000 millones de dólares en sólo cuestión de días.
Para empresas como Amazon y Microsoft, agregar Bitcoin a sus reservas podría mejorar sus estrategias financieras de múltiples maneras. Incluso una pequeña asignación (digamos el 5% de sus reservas) podría ofrecer un enorme potencial de crecimiento, especialmente porque el rendimiento a largo plazo de Bitcoin sigue superando a los activos tradicionales como el oro y los bonos.
Además, tener Bitcoin alinearía a estas corporaciones con el ecosistema de adopción institucional en rápido crecimiento, una tendencia destacada por el crecimiento explosivo de los ETF y la entrada de importantes actores como BlackRock en el mercado de Bitcoin.
Los efectos dominó de tal decisión serían profundos. Si las empresas más influyentes del mundo dan este paso, podría normalizar Bitcoin como un activo de tesorería en todas las industrias, alentando a las empresas más pequeñas a seguir su ejemplo, lo que podría hacer subir el precio de Bitcoin debido al aumento de la demanda.
El creciente papel de las criptomonedas y el camino a seguir
En los últimos años, el mundo de las criptomonedas ha cambiado drásticamente, y gran parte de este cambio se remonta a cómo grandes figuras, empresas y gobiernos han comenzado a involucrarse.
Un ejemplo clave es el reciente nombramiento de David Sacks como Zar de la IA y las criptomonedas por parte del presidente electo Donald Trump, lo que deja entrever cómo tanto la IA como la cadena de bloques se consideran ahora áreas críticas para la innovación, y muestra cuánto más en serio se está tomando el gobierno de EE. UU. estas tecnologías.
La gran adopción de las criptomonedas, en particular, es similar a cómo otras innovaciones tecnológicas, como Internet o la computación en la nube, pasaron de ser un nicho a convertirse en algo común. En los años 90, las empresas dudaban acerca de Internet, pero ahora es una parte esencial para hacer negocios. Lo mismo está empezando a suceder con las criptomonedas.
A medida que más empresas, desde gigantes tecnológicos hasta firmas financieras, buscan formas de ganar exposición a las criptomonedas, está claro que estamos entrando en una nueva fase. Es probable que en los próximos años estos cambios se normalicen aún más y, en el proceso, las criptomonedas podrían volverse tan omnipresentes como cualquier otra clase de activos en las tesorerías corporativas y las estrategias de inversión.
