NYDIG, la filial de Stone Ridge que ofrece préstamos respaldados por Bitcoin, se está preparando para ampliar su oferta mediante financiación flotante, según el informe 2024 de la empresa. carta al inversionista.
La carta refuta las objeciones comunes a la utilidad de Bitcoin (BTC), sugiriendo que puede generar flujo de efectivo a través de las ventas y servir como garantía para préstamos fiduciarios.
La flotación es un concepto clave en seguros y gestión de activos. Representa capital invertible derivado del pago de primas o reservas. Longtail Re de Stone Ridge tiene experiencia en la utilización de miles de millones de dólares en préstamos respaldados por activos, aunque ninguno respaldado por Bitcoin.
Berkshire Hathaway de Warren Buffett es notoriamente conocido por utilizar su flotación como apalancamiento. La compañía aumentó su flotación de 114 mil millones de dólares en 2017 a 164 mil millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.
En consecuencia, integrar la flotación en los préstamos respaldados por Bitcoin podría transformar el mercado y ofrecer a los titulares de BTC una fuente de liquidez.
Stone Ridge prevé un ciclo de retroalimentación positiva de mayor utilidad para las tenencias de Bitcoin manteniéndolas fuera del mercado, acelerando la degradación de la moneda fiduciaria y mejorando aún más el valor de Bitcoin.
Sam Callahan, asesor de Marathon Digital llamado La medida es un gran problema, ya que desbloquearía “uno de los mayores fondos de capital invertible en todo el sistema financiero” en el ecosistema de Bitcoin.
También comparte la misma visión del informe de que un préstamo más eficiente a través del respaldo de Bitcoin reduciría los costos y evitaría que BTC se venda para obtener liquidez. Esto aumentaría el precio al aumentar la escasez y la demanda, atraer más instituciones y acelerar su adopción.
Préstamos de margen bursátil rivales
Stone Ridge se refiere a los préstamos respaldados por Bitcoin como “préstamos HODL”, que rivalizan con los préstamos tradicionales con margen de acciones en términos de perfil de riesgo y rentabilidad.
Si bien históricamente el mercado percibió a Bitcoin como volátil, el informe sostiene que sus métricas de riesgo se alinean estrechamente con las de una acción estadounidense típica. Esta equivalencia abre la puerta a precios más competitivos en los mercados de préstamos respaldados por Bitcoin.
Actualmente, los préstamos respaldados por Bitcoin tienen una prima, con tasas de interés significativamente más altas que los préstamos tradicionales con margen de acciones. Sin embargo, Stone Ridge anticipa que las fuerzas competitivas reducirán esta brecha, acercando el precio de los préstamos respaldados por Bitcoin al de los préstamos con margen de Regulación T en un futuro próximo.
