Los hogares de bajos ingresos en los Estados Unidos están convirtiendo las ganancias criptográficas en oportunidades para ser propietarios de viviendas, como lo revela un informe del 26 de noviembre. informe de la Oficina de Investigación Financiera (OFR), una rama de investigación del Departamento del Tesoro de EE. UU.
Samuel Hughes, Francisco Ilabaca, Jacob Lockwood y Kevin Zhao realizaron el estudio basándose en datos fiscales. Ofrece una mirada crucial a cómo las criptomonedas están dando forma a los comportamientos financieros en comunidades económicamente vulnerables.
Hipotecas y deudas de automóviles
El informe señaló el aumento de áreas con “alto contenido de criptomonedas”, definidas como códigos postales donde más del 6% de los hogares declararon tener tenencias de criptomonedas en sus declaraciones de impuestos. Estas regiones han experimentado un repunte significativo en la actividad de préstamos hipotecarios y para automóviles, coincidiendo con ganancias sustanciales en el mercado de criptomonedas.
En estas áreas con alto contenido de criptomonedas, los hogares de bajos ingresos experimentaron un aumento en la actividad hipotecaria entre 2020 y 2024. El número de consumidores con hipotecas creció en más del 250%, mientras que los saldos hipotecarios promedio aumentaron de $172,000 en 2020 a $443,000 en 2024, un aumento de más del 150%.
Estas cifras sugieren que las ganancias inesperadas de las criptomonedas han permitido a muchas familias obtener préstamos más cuantiosos e ingresar al mercado inmobiliario.
El informe decía:
“Para los hogares de bajos ingresos, los saldos promedio de deuda hipotecaria y las tasas de tenencia de hipotecas aumentaron drásticamente en los códigos postales con alta exposición a las criptomonedas. Esto indica que los hogares de bajos ingresos pueden estar utilizando las ganancias criptográficas para obtener nuevas hipotecas y obtener hipotecas más grandes”.
El informe también arroja luz sobre las tendencias de los préstamos para automóviles en estas áreas. Entre los hogares de bajos ingresos, los saldos de préstamos para automóviles aumentaron más bruscamente en las regiones con alto contenido de criptomonedas. Curiosamente, si bien las tasas de morosidad aumentaron en los códigos postales con criptomonedas bajas y medias, disminuyeron en áreas con criptomonedas altas. Este patrón sugiere que las ganancias criptográficas pueden estar ayudando a algunos hogares a gestionar los pagos de préstamos para automóviles de manera más eficaz.
Desde la crisis bancaria de 2008, que provocó impagos generalizados, la propiedad de viviendas unifamiliares nunca se ha recuperado. Sin embargo, desde la creación de Bitcoin en 2009, las cifras han seguido aumentando. Si bien la correlación no es indicativa de causalidad, es interesante observar que la corrida alcista de 2021 y el posterior mercado bajista de 2022 también registraron aumentos y caídas en las nuevas viviendas unifamiliares.
Riesgos
A pesar de estas tendencias positivas, los investigadores advierten sobre los riesgos potenciales relacionados con el aumento de la deuda y el apalancamiento entre los hogares de bajos ingresos con una exposición significativa a las criptomonedas.
Si bien la morosidad sigue siendo baja en general, las crisis económicas o una caída en el mercado de criptomonedas podrían generar inestabilidad financiera. La concentración de la exposición en instituciones de importancia sistémica podría amplificar estos riesgos.
Los investigadores concluyeron:
“Una conclusión importante para el seguimiento futuro es el aumento de los saldos de deuda y el apalancamiento entre los hogares de bajos ingresos con exposición a las criptomonedas. La creciente angustia en este grupo podría causar estrés financiero futuro, especialmente si la exposición a este tipo de consumidores de alto apalancamiento y alto riesgo se concentra en instituciones de importancia sistémica”.
