El mercado de las criptomonedas alcanzó un nuevo máximo histórico de casi 3,5 billones de dólares, con Bitcoin (BTC) a la cabeza debido a una rápida afluencia de capital institucional.
Además, la cuota de mercado de las altcoins excluyendo Ethereum (ETH), conocida como Total 3, alcanzó su nivel más alto en más de tres años.
Según un informe reciente Según Bitfinex, las entradas de capital desde el mínimo preelectoral de 66.880 dólares hace apenas 20 días no tienen paralelo, lo que ha llevado a Bitcoin a máximos históricos constantes. BTC alcanzó un máximo de $99,334 antes de que una ligera corrección lo estableciera en $95,611 durante el fin de semana.
A pesar de la toma de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo, la capacidad de Bitcoin para mantener su trayectoria ascendente está respaldada por la demanda de nuevos inversores, principalmente a través de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Sólo en la última semana, las entradas netas a los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. han superado los 3.350 millones de dólares.
Sin embargo, como el comercio institucional suele detenerse durante el fin de semana, el mercado experimentó una caída de precios debido a un desajuste entre la oferta y la demanda. A medida que Bitcoin se acerca a la importante marca de $100,000, monitorear las entradas diarias de ETF es esencial, ya que cualquier desaceleración podría indicar una disminución del interés en estos altos niveles de precios y potencialmente señalar una corrección mayor.
Además, el mercado más amplio de altcoins, representado por el índice Total3 (excluidos Bitcoin y Ethereum), también alcanzó nuevos máximos de ciclo, aumentando un 23,2%, el movimiento más significativo desde abril de 2021.
Este aumento indica un creciente interés de los inversores en las altcoins, potencialmente impulsado por el sentimiento del mercado y la evolución de los desarrollos regulatorios.
Las altcoins de gran capitalización como Solana (SOL) han alcanzado nuevos máximos históricos, superando a Bitcoin en períodos de tiempo importantes y marcando el inicio de lo que comúnmente se conoce como “temporada alternativa”, un período en el que las altcoins muestran importantes movimientos ascendentes.
Contrarrestar la presión de venta
Esta nueva demanda institucional ha sido crucial para absorber la presión vendedora.
Históricamente, cuando Bitcoin alcanza nuevos máximos históricos en un año que se reduce a la mitad, las carteras de titulares a largo plazo (LTH), que normalmente se acumulan durante los mercados bajistas, se vuelven más activas.
El precio de adquisición medio para estos titulares es actualmente de 24.912 dólares, lo que proporciona importantes beneficios no realizados a los niveles de precios actuales. Con el aumento de Bitcoin, los LTH se han estado deshaciendo de sus tenencias, con más de 461,000 BTC gastados desde que el precio superó el máximo histórico anterior de $73,666 el mes pasado.
El indicador binario de gasto del titular a largo plazo, que rastrea el porcentaje de días en los que el gasto en LTH supera la compra, muestra una presión de venta intensificada.
Sin embargo, el nivel de distribución actual sigue siendo menos severo que durante los picos anteriores de marzo de 2021 y marzo de 2024, lo que sugiere que la liquidación todavía está relativamente controlada. Normalmente, cuando este indicador alcanza esos niveles, pronostica un posible máximo de precios dentro de tres o cuatro meses si se mantiene.
Superando los activos tradicionales
Este reciente aumento marca el tercer movimiento más grande de Bitcoin desde febrero de 2020. Dada la mayor capitalización de mercado de Bitcoin, el capital requerido para lograr ganancias porcentuales similares ha crecido sustancialmente.
Como resultado, si Bitcoin mantiene su impulso actual, podría representar la desviación más significativa del rendimiento mensual medio de todo el año.
El informe destacó que el reciente ascenso de BTC lo ha posicionado como el séptimo activo negociable más grande por capitalización de mercado, superando a entidades importantes como Saudi Aramco. Además, las ganancias del 56,9% de Bitcoin en lo que va del trimestre superaron a los activos tradicionales de refugio seguro, como el oro y la plata, que presentaron rendimientos del 5,3% y 8,1% en el mismo período, respectivamente.
Potencial de correcciones
Si bien el mercado sigue siendo alcista, se espera una corrección menor o un período de consolidación, particularmente a la luz de próximos eventos macroeconómicos como la publicación del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. y las actas del Comité Federal de Mercado Abierto.
Además, con el aumento de la volatilidad y las liquidaciones (por un total de más de $ 500 millones en todas las criptomonedas en varios días recientemente), parece probable un período de equilibrio.
El informe también señaló que las tasas de financiación para las criptomonedas de gran capitalización han ido aumentando, lo que sugiere la posibilidad de una mayor volatilidad y oscilaciones sustanciales de precios.
Mientras continúa el ascenso de Bitcoin, las altcoins podrían experimentar reacciones magnificadas ante cualquier corrección de BTC, lo que lo convierte en un momento crítico para que los inversores sigan de cerca la dinámica del mercado.
