El Banco de Pagos Internacionales (BPI) ha presentado un marco integral para diseñar monedas digitales de bancos centrales minoristas (CBDC), enfatizando un modelo híbrido que integra el control del banco central con la colaboración del sector privado.
Desarrollado por el Grupo Consultivo sobre Innovación y Economía Digital (CGIDE), el informe proporciona una hoja de ruta para los bancos centrales de las Américas y del mundo a medida que exploran esta herramienta financiera en evolución.
modelo híbrido
El enfoque híbrido propuesto en el informe permite a los bancos centrales conservar la gobernanza sobre la emisión y la infraestructura de CBDC y al mismo tiempo delegar responsabilidades de cara al usuario a intermediarios privados.
Estos intermediarios se encargarían de funciones como la verificación Conozca a su cliente (KYC), la gestión de billeteras y la facilitación de transacciones. Este modelo garantiza eficiencia y escalabilidad al tiempo que aborda las preocupaciones sobre la privacidad del usuario y el cumplimiento de las regulaciones contra el lavado de dinero (AML).
La arquitectura incluye cuatro procesos principales: inscripción de usuarios, emisión de CBDC (entrada de efectivo), retiro de CBDC (retirada de efectivo) y transferencias dentro del libro mayor.
En particular, el sistema admite mecanismos KYC escalonados, ofreciendo billeteras básicas para transacciones de bajo valor con requisitos mínimos de identidad y billeteras avanzadas para transacciones de mayor valor bajo estándares regulatorios más estrictos.
Las capacidades de pago fuera de línea, una característica importante de la propuesta, tienen como objetivo ampliar el acceso a poblaciones desatendidas y no bancarizadas. Según el informe:
“El modelo híbrido cierra la brecha entre centralización y descentralización, ofreciendo resiliencia, accesibilidad y mayores protecciones de privacidad”.
Activos programables y tokenizados
El informe del BIS destaca las funcionalidades avanzadas que las CBDC podrían aportar al ecosistema financiero, incluida la programabilidad a través de contratos inteligentes, la tokenización de activos y la integración perfecta con DeFi.
Según el informe, estas características podrían mejorar la liquidez, automatizar transacciones y crear nuevos acuerdos financieros, posicionando a las CBDC como herramientas fundamentales para las economías modernas.
Por ejemplo, las CBDC tokenizadas podrían simplificar los acuerdos financieros al permitir transacciones atómicas, eliminando la necesidad de procesos de conciliación de varios pasos. También podrían facilitar los pagos transfronterizos, reduciendo los costos y los tiempos de procesamiento y al mismo tiempo promoviendo una mayor competencia y eficiencia.
El informe enfatizó que una plataforma CBDC programable podría transformar el financiamiento de la cadena de suministro y respaldar innovaciones como los pagos contingentes. Se basó en experiencias globales, haciendo referencia al JAM-DEX de Jamaica, el e-CNY de China y el programa piloto fuera de línea de Perú dirigido a áreas rurales.
También abordó desafíos técnicos, incluida la interoperabilidad con los sistemas de pago existentes, garantizar la privacidad sin comprometer el cumplimiento y proteger contra amenazas cibernéticas. El BIS enfatizó que la propuesta es un marco flexible destinado a estimular el diálogo y la retroalimentación entre las partes interesadas.
