La siguiente es una publicación invitada de Shane Neagle, editor en jefe de The Tokenist.
No todas las narrativas son iguales.
En la era de las plataformas financieras digitales, invertir en todo tipo de activos nunca ha sido tan fácil. Esto está sucediendo en un momento en el que hay mucho en juego y claro. Para superar la erosión del dinero debida a la banca central, también conocida como inflación, la inversión tiene que generar retornos elevados y sostenidos de un solo dígito como mínimo.
Pero en la prisa por superar la inflación, además de compensar el impuesto a las ganancias de capital, invertir se ha convertido en algo parecido a apostar. Esto es especialmente evidente en el espacio blockchain. Para volverse más resilientes a la hora de apostar un activo, ¿qué deben tener en cuenta los inversores?
Barrera de entrada: acciones frente a criptomonedas
Reducir la barrera de entrada funciona en ambos sentidos en el mundo de las criptomonedas, pero no tanto en el mundo de las acciones. Por un lado, las personas tienen un acceso más fácil al capital, pero por otro, las empresas enfrentan un mayor escrutinio y carga regulatoria al salir a bolsa. Esto es evidente por la caída de las acciones desde mediados de la década de 1990, habiendo caído un 56% en 2020 desde más de 8.000 acciones.
Debido a que las empresas que cotizan en bolsa se basan en operaciones físicas que generan gastos y requieren informes financieros trimestrales, existe un ciclo de entradas y caídas. Esto deja el número de acciones aproximadamente al mismo nivel, dependiendo de los ciclos económicos.
En otras palabras, las acciones tienen una barrera de entrada inherente, por parte de las empresas, que también sirve como señal de valor. No ocurre lo mismo con los activos digitales. A pesar de las criptomonedas basadas en el algoritmo de prueba de trabajo como Bitcoin, la gran mayoría de las criptomonedas se basan en el consenso de prueba de participación.
Esto significa que ya no hay necesidad de infraestructura en forma de hardware de minería y electricidad. A su vez, no existe un equivalente criptográfico en lo que respecta a gastos e ingresos. Del mismo modo, las plataformas de prueba de participación generalizadas y financiadas como Ethereum, BSC, Solana o Avalanche sirven como plataforma de lanzamiento para la creación sencilla de tokens.
Estos factores están impulsando el número de criptomonedas a niveles cada vez mayores, eclipsando en gran medida el número de acciones en 16.218 (al cierre de esta edición). Todas estas monedas compiten por una cantidad finita de capital y atención humana, lo que significa que cuantas más fichas se generen, mayor será el efecto de dilución.
La creación narrativa como sustituto de las ganancias
No sólo es fácil crear criptomonedas ex nihilopero también es más fácil acceder a ellos a través de billeteras con custodia propia e intercambios descentralizados. A primera vista, esto puede parecer beneficioso, pero ¿beneficia las carteras de las personas?
Entre innumerables ejemplos en la dirección negativa se encuentra la reciente moneda Hawk Tuah (HAWKTUAH), cuyo valor ha perdido un 99,14% desde su creación en julio.
En ausencia de ganancias trimestrales, y impulsados por la facilidad de entrada, los comerciantes de criptomonedas se han vuelto dependientes de las “vibraciones” o narrativas:
- ¿Es popular la narrativa (la pieza central memética de la moneda)?
- Si es así, los traders especulan que otras personas tendrán FOMO (miedo a perderse algo).
- El FOMO en sí se basa en narrativas de memecoins previamente establecidas, en las que las monedas de perros como Shiba Inu o Dogecoin enriquecieron a algunas personas.
Exactamente el mismo principio existe en la lotería. Como se sabe que algunas personas ganaron billetes de lotería, se establece la posibilidad de obtener ganancias que cambien sus vidas, sin importar cuán remota sea en realidad. Esta es la razón por la que la narrativa de memecoin ha tenido tanto éxito durante el último año, como categoría ponderada por capitalización de mercado.
Por supuesto, ese “rendimiento” explica la avalancha de memecoins que aumentaron la capitalización de mercado y abrieron nuevas oportunidades narrativas de juego. En realidad, la mayoría de los comerciantes pierden dinero basándose en este tipo de narrativas. De acuerdo a Bomba.divertida En Dune Analytics, el 60% de los memecoiners perdieron sus apuestas narrativas.
UN RECORDATORIO QUE:
• El 60% de todos los comerciantes de memecoins perdieron dinero comerciando con memecoins.
• El 4,7% no ganó dinero.
• El 24% ganó menos de $100.
• 11,2% ganó más de $100.
• El 3% ganó más de $1,000.
• 0,5% ganó más de $10,000.
• Las personas que han ganado más de 10.000 dólares apenas pueden… pic.twitter.com/ADakThjOcX
– Kermit 🐸 (@crypto__kermit) 19 de noviembre de 2024
Aunque es fácil ver cómo el comercio de memecoins es un simulacro de juego, estos activos digitales se comercializan de la misma manera que otras monedas. Esto incluye bitcóin con su escasez constante y su vasta infraestructura informática para anclarlo al mundo físico.
En consecuencia, es justo decir que algunas narrativas criptográficas tienen un efecto agotador en el mercado criptográfico en general. Después de todo, esas entradas de capital podrían haberse aprovechado mejor en otra parte. ¿Pero dónde exactamente (excluyendo a Bitcoin como el candidato obvio)?
Detectar nuevas narrativas criptográficas en un campo de barrera de entrada baja
Al igual que el auge de la IA otorgó a Nvidia (NASDAQ: NVDA) una capitalización de mercado de más de 3 billones de dólares, la narrativa de la IA se ha vuelto dominante en el espacio criptográfico, superando incluso a las memecoins. A pesar de las palabras de moda, ¿qué aporta exactamente AI + blockchain a la mesa de las criptomonedas?
Resulta que estas tecnologías son perfectamente complementarias. Blockchain representa redes sin confianza, que son requisitos previos para que los agentes autónomos de IA operen sin supervisión centralizada. Por ejemplo, los agentes de IA podrían usarse para automatizar tareas como la gestión de carteras o rendimientos en plataformas DeFi.
En otras palabras, tienen el potencial de convertir los activos digitales en flujos de ingresos pasivos. Protocolo virtual (VIRTUAL) permite crear y ser copropietarios de agentes de IA, que luego interactuarán con una amplia gama de redes blockchain. Este token VIRTUAL potencial ya se ha disparado, habiendo ganado más del 5.000% de valor en los últimos tres meses.
De manera similar, ai16z (AI16Z), inspirada por el empresario Marc Andreessen, cofundador de la firma de capital riesgo Andreessen Horowitz (a16z), es la primera organización autónoma descentralizada gobernada por IA (DAO). AI16Z, que sirve como token de utilidad, paga por actividades dentro de este fondo virtual para intercambiar tokens automáticamente en plataformas DeFi, publicar contenido en redes sociales o navegar por la web para obtener información.
Durante el último mes, AI16Z ganó el 90% de su valor.
Otro proyecto destacable es NeuralAI (NEURAL), como parte de un ecosistema más amplio en el que los agentes de IA generan objetos 3D a partir de descripciones de texto. Aunque bajó un 30% durante el mes, el token NEURAL ganó un 911% de valor durante el último año.
Asimismo, Morphware (XMW) ganó un 291% de valor en el mismo período. Este proyecto tiene como objetivo descentralizar la potencia informática necesaria para la infraestructura de IA, con XMW monetizando el hardware GPU a través de una red peer-to-peer.
¿Hacia dónde va la IA+Blockchain?
Con El 83% de las empresas afirma que la IA es su máxima prioridadmuchos ya están pensando en cómo encaja blockchain en este nuevo orden mundial. Si la IA ya tiene la capacidad de generar texto coherente basado en el sentimiento de entrada, no está lejos de analizar también el sentimiento del mercado. A su vez, el aprendizaje automático (ML) y el procesamiento del lenguaje natural (NLP) podrían terminar sistematizar el comercio de derivados complejos, como contratos de futuros aprovechando los indicadores técnicos y el contenido de las redes sociales.
De hecho, estos agentes de IA podrían ser más hábiles en el comercio de memecoins volátiles mientras producen narrativas en las redes sociales las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Es decir, podrían elegir el período de tiempo adecuado para entrar y salir del mercado. Por supuesto, esto terminaría en un panorama comercial de agente contra agente.
Sin embargo, al igual que en una carrera armamentista tradicional, un entorno de este tipo podría amplificar el valor de los tokens centrados en agentes de IA, además de su infraestructura de apoyo. Y así como los espectáculos de lotería no van a desaparecer debido a su potencial, es probable que las memecoins también permanezcan. Pero con los proyectos emergentes de IA centrados en el comercio, al menos las memecoins podrían compensar su pérdida de capital.
