Según un documento publicado el 12 de diciembre, BlackRock sugiere que una asignación de Bitcoin del 1% al 2% en carteras de múltiples activos coincide con los niveles de riesgo encontrados en las carteras que contienen acciones tecnológicas.
El administrador de activos, que supervisa billones de dólares, enmarca este rango como un punto de partida estratégico para los inversores que buscan diversas fuentes de riesgo. Bitcoin se propone como un elemento que no refleja del todo el movimiento de las acciones.
Como Bloomberg reportadoel análisis de BlackRock muestra que, aunque Bitcoin muestra una menor correlación con otros activos, su volatilidad amplifica el riesgo general de una manera similar a las carteras fuertemente concentradas en un puñado de grandes nombres tecnológicos.
La CIO de ETF e inversiones indexadas de BlackRock, Samara Cohen, señala que una pequeña ponderación de Bitcoin puede operar como un factor de riesgo separado en una asignación equilibrada. Más allá del 2%, la empresa advierte que la volatilidad inherente de Bitcoin contribuiría con una proporción enorme del riesgo total, eclipsando potencialmente a otros componentes.
Según Bloomberg, BlackRock considera que el rango del 1% al 2% es suficiente para aproximarse a la influencia de las principales participaciones tecnológicas, un escenario bien conocido entre los inversores que luchan con los principales índices de referencia de acciones.
Esta perspectiva aparece en medio de las ganancias sostenidas de Bitcoin tras las elecciones presidenciales estadounidenses de noviembre. La victoria de Trump, combinada con el respaldo público y las entradas institucionales en curso, hicieron que Bitcoin superara los 100.000 dólares en diciembre.
Los observadores del mercado atribuyen parte del crecimiento de Bitcoin a la demanda de los actores institucionales, y iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ha captado la atención como un vehículo clave.. El ETF de Bitcoin ha logrado rápido crecimiento de los activos y atrajo importantes entradas de capital. Su expansión representa una tendencia que ha reforzado la aceptación de Bitcoin entre los inversores tradicionales y ha remodelado los debates sobre una exposición prudente.
Como Forbes reportadola investigación de BlackRock es paralela a las acciones tecnológicas de los Siete Magníficos que han dominado una gran parte del valor del S&P 500. La firma señala que la capitalización de mercado de Bitcoin es menor, su utilidad difiere y sus impulsores fundamentales no se parecen a los flujos de ingresos corporativos.
Aun así, las contribuciones generales al riesgo de la asignación se asemejan a las de una cartera que se apoya en gran medida en una única participación accionaria destacada. Si bien en ciclos pasados se redujo la correlación de Bitcoin con las acciones, las condiciones recientes han mostrado patrones más distintos influenciados por cambios de políticas, cambios macroeconómicos y la evolución del sentimiento de los inversores.
El documento insinúa que a medida que Bitcoin se integre más en las carteras principales, su perfil de volatilidad puede cambiar. La adopción institucional generalizada podría eventualmente moderar las fluctuaciones de precios, cambiando los rendimientos del activo.
La posición de BlackRock no exige mayores asignaciones en esta etapa, sino que enfatiza un tamaño medido para mantener estables los parámetros de riesgo de la cartera. Su análisis proporciona un marco para los inversores que sopesan la exposición incremental a Bitcoin a medida que el activo encuentra su lugar en la construcción de carteras a largo plazo.
